האם אתם מוכנים למפולת הבאה במניות?

מאת בועז אילון, מחבר הספר "בורסה זה שם המסחר"

רובנו אנשים אופטימיים, וכשאנחנו מחליטים להשקיע במניות אנחנו מדמיינים את החופשה, שנממן בעזרת הרווחים, או איך יראה הרכב החדש שנקנה. בפועל הרווח אינו מובטח, לעיתים נוצרים תיקונים משמעותיים מטה שגורמים לבהלה, ומחזוריות שוקי המניות יוצרת כל כמה שנים מפולת, שנמשכת כשנתיים ובה המניות יורדות ב-50% או יותר.

כולנו יודעים שקיימות מפולות בשוקי המניות, האם אנחנו קונים כאשר יש מפולת וכאשר המניות כבר ירדו כ-50%? בדרך כלל לא.
רוב האנשים משקיעים במניות כאשר הם שומעים סיפורים על רווחים גדולים שעשו אחרים.

בתקופות שבהן המניות יורדות, והמשקיעים מסתכלים בצג המחשב ובכל בוקר מחשבים כמה כסף נמחק להם מהתיק, רובם יתייאשו מהר יותר וימכרו את המניות.
אחד ממנהלי קרן מצליחה מאוד בארצות הברית, שהרוויחה מהשקעות במדד ה-S&P 500 ועשתה זאת בעקביות ולאורך זמן, סיפר בריאיון כי למרות שקרן ההשקעות השיגה תשואה גבוהה יותר בכל שנה מהמדד , המשקיעים הפסידו כסף. כאשר התבקש להסביר מדוע, הדגיש כי המשקיע קונה בעליות ומוכר בירידות, בדיוק הפוך מהכלל הראשון בהשקעות .

תרחיש זה חזר על עצמו בכל כמה שנים.

האם יש דרך להימנע/ להקטין הפסדים במפולת הבאה?

1. להסתכל על המניות כהשקעה לטווח ארוך ולהתעלם מירידות ואפילו ממפולת.
   רוב אנשי המקצוע נוקטים בגישה זו, ומנסים לשכנע את לקוחותיהם להמתין בסבלנות עד לשיפור, אבל מי שמקבל את ההחלטות הוא הלקוח וכאמור לרוב זה אינו קורה.
2. לקבוע מראש כמה אנחנו מוכנים להפסיד או לחילופין מה הרמה של מדד המניות, שאם נרד ממנה, נחתוך את ההפסד.
3. לחפש השקעות שיש להן פוטנציאל להרוויח כשהשוק יורד, ולשלב אותן בתיק שלנו.
   פעולה זו חשובה מאוד להקטנת הסיכון, שכן גם אם נפזר בין מניות וענפים שונים עדיין תהיה להם נטייה לעלות או לרדת ביחד.

השקעות שיש להן פוטנציאל להרוויח כשהשוק יורד נקראות "השקעות אלטרנטיביות", וטוב יעשה כל משקיע אם יחפש השקעות כאלו, כדי להקטין את החשיפה שלו לאחד הכיוונים של המניות ואיגרות החוב.

מאמר זה הינו מאמר ראשון בסדרת מאמרים "האם אתם מוכנים למפולת הבאה ?".

 אנו מאמינים כי ידע הוא כוח   : הנווט – מכוונים את דרכך לשוק ההון